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La morosidad del sector privado con bancos y billeteras virtuales alcanzó en mayo de 2026 su nivel más alto en más de veinte años, según un informe del Centro de Economía Política Argentina (CEPA) elaborado con datos del Banco Central (BCRA) y la Central de Deudores (CENDEU). En la provincia de Buenos Aires, el 28,5% de las personas con crédito ya está en situación irregular, uno de los porcentajes más altos del país.

El deterioro es sostenido desde noviembre de 2024, cuando comenzó una escalada ininterrumpida de 19 meses. En ese lapso, la morosidad del sector privado en su conjunto pasó de 1,5% a 7,6%, la de las familias trepó de 2,5% a 12,3% con los bancos, y la de las empresas subió de 0,7% a 3,0%. En Orsai ya había advertido a comienzos de año que la mora familiar se había triplicado durante 2025, en lo que hoy se confirma como una tendencia que no se detuvo.

El cuadro empeora si se suman las billeteras virtuales. Ahí la mora de las familias saltó de 7,3% en noviembre de 2024 a 29,6% en mayo de 2026, un nivel que superó el récord de la pandemia (27,1% en mayo de 2020) y se acerca al pico de la crisis de 2001 (32,7% en septiembre de 2003), según el último Informe sobre Bancos del BCRA.

En Buenos Aires, la provincia más poblada del país, la irregularidad llegó a 15,1% con bancos y a 31,6% con billeteras virtuales. Aunque el informe no desagrega por municipios del conurbano, la cifra provincial es la referencia más cercana para distritos de la zona oeste como Morón, Hurlingham, Ituzaingó, La Matanza y Moreno. A nivel país, solo tres jurisdicciones —CABA, Neuquén y Santa Fe— logran mantener el porcentaje de deudores morosos por debajo del 25%. Las provincias más golpeadas son La Rioja, San Luis y Catamarca, todas por encima del 20% de morosidad total.

El endeudamiento de las familias se concentra en préstamos personales y tarjetas de crédito, que explicaron el 73% del saldo irregular en abril de 2026. La cartera en mora de los préstamos personales llegó a $3,2 billones y la de tarjetas de crédito a $2,8 billones, según datos del BCRA.

El impacto es más fuerte entre los jóvenes. Casi 4 de cada 10 deudores de entre 18 y 34 años están en mora (38,4%), un porcentaje que sube a 40,9% entre los menores de 24 años. Ese último grupo explica apenas el 3,8% del monto adeudado pero representa el 10% del total de personas morosas, un indicio de que se endeudan con montos bajos, sobre todo a través de billeteras virtuales.

El Gobierno de Javier Milei atribuyó la morosidad al desconocimiento financiero de los deudores, a apuestas por una devaluación para licuar deudas con inflación y a errores de bancos y billeteras al otorgar créditos. Así lo plantearon el presidente del BCRA, Santiago Bausili, y la vocera oficiosa Julieta Tarrés, quien sostuvo en el programa ArgenDATA que "no hay ningún dato que diga por qué alguien se endeudó y por qué hoy no lo puede pagar".

El informe de CEPA contrasta ese diagnóstico con la caída del salario real, que acumula una baja de 8,7% desde que asumió Milei —algo que En Orsai ya había documentado en números rojos para los salarios— y llega a 18,7% si se corrige la medición del INDEC con la canasta de la ENGHo 2017/18, tal como advirtió CEPA en un informe sobre las controversias metodológicas del INDEC. Según el propio Informe de Estabilidad Financiera del BCRA, en abril de 2026 la carga mensual de las deudas de las familias representó 24,1% de la masa salarial, y el 80% de ese peso corresponde a préstamos personales y tarjetas de crédito.

El reporte advierte además sobre un riesgo a futuro: hay $4,14 billones en préstamos bancarios bajo "seguimiento especial", una categoría previa a la mora formal que podría empujar el indicador todavía más arriba en los próximos meses. De los 5,8 millones de deudores morosos del país, la mayoría —3,4 millones— tiene deudas irregulares con billeteras virtuales, en un esquema que distintos economistas vienen describiendo como funcional a la valorización financiera por encima de la producción y el trabajo.

**Fuente:** CEPA, "Endeudamiento y mora en familias y empresas", julio 2026, en base a datos del BCRA, CENDEU e INDEC.